Primer aviso

El euro avisa. La divisa única europea ha dado hoy la primer señal de que una recuperación contra el dólar se podría estar gestando. Esta madrugada, en la sesión asiática, el euro logró trepar por encima del 1.45, en niveles que no veía desde hacía dos semanas.

El dólar, en tanto, viene perdiendo terreno contra las principales divisas, a la espera de lo que pueda suceder hoy con la publicación de los bienes duraderos y la confianza del consumidor. Si bien del primer indicador se esperan buenas noticias, el segundo podría mostrar que los consumidores siguen siendo pesimistas acerca del futuro de la economía más grande del mundo. Esta será la penúltima prueba que afronte el billete verde en el 2007, ya que mañana conoceremos las ventas de viviendas nuevas.

¿Y porque se despierta el euro? En primer lugar, porque el presidente del Banco Central Europeo, Jean-Claude Trichet, se ha cansado de declarar que le preocupa más la inflación que el crecimiento, abriendo la cancha a posibles subas de tipos en 2008. La otra razón es el precio del petróleo, que cada vez que sube debilita al dólar. Es que para la FED la prioridad es el crecimiento y no la inflación, y los altos costes energéticos penalizan el crecimiento económico en Estados Unidos y aceleran el alza de los precios. Así, muchos inversores prefieren pasar sus activos de dólares a euros para proteger el valor de sus portafolios.

El oro negro

El petróleo también ha vuelto a su senda alcista, llegando a cotizar a más de 94 dólares el barril de crudo Brent, de referencia en Europa, y a más de 96 el West Texas, de referencia en Estados Unidos. Este repunte se explica, una vez más, por las tensiones en el Golfo Pérsico, con la incursión de bombardeos en el norte de Irak a objetivos kurdos, por parte del ejército turco. Atención hoy además, ya que en Estados Unidos se publican, como todos los jueves, los inventarios de petróleo. Las previsiones indican un recorte en las reservas de crudo de más de un millón de barriles, lo que podría disparar aún más los precios del oro negro.

Quienes sí logran beneficiarse ante esta situación son el oro (cruce XAU/USD), refugio seguro para los inversores, y el dólar canadiense, que parece que logrará finalizar el 2007 por encima de su vecino norteamericano. Como ya sabemos, Canadá es exportador de petróleo, y cada vez que este sube, su moneda también. En lo que va del año, el loonie (dólar canadiense) ha logrado apreciarse un 15.8% contra el billete verde y 8.0% contra el euro.

¿Qué debemos esperar del CAD en el futuro? Recordemos que el 14 de diciembre el Banco de Canadá (BOC) recortó sus tipos de interés en 25 puntos básicos, propiciando una fuerte caída de su moneda frente al resto de las divisas, pero sobre todo contra el dólar, quién volvió a dominar una vez más sobre el dólar canadiense, llegando al nivel de 1.0247. De todos modos, desde entonces, el dólar canadiense se ha apreciado un 4.5% contra el billete verde, indicando que el recorte de tipos en Canadá no ha sido suficiente razón para frenar al loonie.

Es que además de los altos precios energéticos, las expectativas sobre tipos de interés favorecen a la moneda canadiense. El 30 de enero la FED definirá que hará; en estos momentos los futuros del dólar dan un 68% de probabilidades de un recorte en 25 puntos básicos. En Canadá en tanto, hay cierta incertidumbre de lo que ocurrirá en la reunión del BOC del 20 de enero, pero las expectativas para nuevos cortes no son tan altas. De confirmarse estos dos escenarios, el loonie podría seguir ganando posiciones.

¿Y el yen?

La moneda japonesa, que viene sufriendo del apetito por el riesgo que reina en el mercado, motivando a los inversores a operar largos en los pares de carry trade, se encuentra a menos de 400 pips de alcanzar mínimos históricos frente al euro. Atención, ya que este nivel podría ser alcanzado en los primeros días de 2008, si aumentan las expectativas de una suba de tipos en Europa, en la reunión del 10 de enero.

En lo que queda de la semana, en caso que hoy las órdenes de bienes duraderos sean buenas, junto como la construcción de nuevas casas en Estados Unidos mañana, la calma seguirá y esto podría alentar más movimientos en los cruces del yen.

Recordamos que esta noche se publicarán importantes datos en Japón, que podrían debilitar aún más a la moneda nipona. Una de las cifras más relevantes será el IPC (índice de precios al consumidor), fiel reflejo de las presiones inflacionaria. Se espera que sea al alza, lo que cuestionaría la decisión del Banco de Japón de mantener los tipos de interés tan bajos. De todos modos, de acuerdo al grupo Credit Suisse, las probabilidades que se suban el próximo 22 de enero son nulas.

Las oportunidades del día

Cruce EUR/JPY (euro frente al yen)

En estos momentos el cruce se negocia a 165.86 yenes por euro. Su tendencia es al alza ya que las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.

Mirando los gráficos por hora, los traders colocan sus stop loss en 164.28 (mínimo del 26 de diciembre), 161.91 (mínimo del 11 de diciembre), 158.70 (mínimo del 12 de noviembre). Mientras los objetivos se ubican en 166.01 (máximo del 9 de noviembre), 167.74 (máximo del 15 de octubre) y 168.95 (máximo del 13 de julio).

A su vez, en los charts diarios, observamos que en agosto, el precio del cruce rebotó de la línea del 23% de los Retrocesos Fibonacci, lo que indica que tiene buenas posibilidades de volver a su máximo, en el área de 168.

El Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra en 66 puntos, acercándose a los niveles de sobrecompra. La última señal del MACD (media móvil de convergencia divergencia) de 60 minutos es de posicionarse a la compra. Finalmente, de acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora es de 65 pips.

Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)

El cruce se negocia en la sesión europea a 1.4502 dólares por euro.

Los objetivos en el par se ubican en 1.4628 (mínimo del 14 de diciembre), 1.4768 (máximo del 4 de diciembre) y 1.4967 (máximo histórico). A su vez, las stop loss se colocan en 1.4444 (MME de 200 días), 1.4311 (mínimo del 20 de diciembre) y 1.4126 (mínimo del 22 de octubre).

Mirando los gráficos por hora, observamos que la tendencia ha vuelto a ser alcista ya que las Medias Móvilies Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) se encuentra acercándose a sus niveles de sobre compra, en 62 puntos. Además, la última señal emitida por el MACD (media móvil de convergencia divergencia) de 60 minutos es de posicionarse corto (venta). Para finalizar, la volatilidad por hora es de 50 pips.

Mientras que el par comienza a recuperar sus energías para posicionarse por encima del 1.45, no hay dudas que en este fin de año el major ha logrado una de las mejores performances de su historia. No sólo ha logrado trepar más de 2000 pips, sino que se encuentra consolidado el importante piso de 1.43. A nivel técnico, la corrección que se esperaba (mediante las Eliott waves) a la baja en el muy corto plazo se ha cumplido. Por lo tanto, festejaremos fin de año con las perspectivas de que el 1.50 es posible. Los primeros días de enero serán fundamentales para consolidar el soporte en 1.45. En caso que ocurra antes de la reunión del BCE, junto con una eventual suba de tipos, los traders verán a la vuelta de la esquina el preciado 1.50.

Cruce XAU/USD (onza de oro frente al yen)

El cruce se negocia en estos momentos a 822.88 dólares por onza de oro, con una tendencia al alza en el corto plazo. De esta forma, el metal precioso viene tomando fuerza suficiente para volver a su récord histórico y segundo nivel de resistencia.

Mirando los gráficos por hora, las Media Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME 200 días.

Recordemos que el primer objetivo planteado ayer se ha cumplido (817.20, máximo del 12 de diciembre), y ahora los operadores van por los próximos targets: 829.40 (máximo del 27 de noviembre) y 845.65 (máximo histórico). Las stop loss se ubican en 818.47 (MME 50 días), 809.20 (MME 200 días) y 793.35 (mínimo del 20 de diciembre).

El Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra en 55 puntos, descendiendo de sus niveles de sobrecompra. Pero debemos estar precavidos ya que el MACD (media móvil convergencia divergencia) por hora mantiene su señal de posicionarse corto (venta). Para finalizar, la volatilidad por hora es de 300 pips (muy baja), lo que podría indiciar que el par se encuentra en la calma antes de la tormenta.

Cruce CAD/JPY (dólar canadiense frente al yen)

El cruce se negocia en estos momentos a 116.29 yenes por dólar canadiense con una tendencia alcista de corto plazo.

Mirando esta increíble recuperación en los charts por hora, los objetivos para retirar ganancias se ubican en 117.24 (mínimo del 9 de noviembre), 118.86 (máximo por hora del 9 de noviembre) y 121.74 (máximo del 9 de noviembre). Los operadores han colocado sus stop loss en 115.16 (máximo del 21 de diciembre), 112.86 (mínimo del 21 de diciembre) y 110.74 (mínimo del 17 de diciembre).

De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora podría llegar a 61 pips. Dado que las Medias Móviles Exponenciales de 20 y 50 días se encuentran por encima de la de MME de 200 días en los gráficos por hora, la tendencia de corto plazo es alcista. El Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 58 puntos, acercándose a sus niveles de sobrecompra. La última señal del MACD por día es de posicionarse a la venta.

Definitivamente, el descanso de las navidades ha dejado a los cruces del yen de buen humor. Esta semana el par del oro negro no ha mostrado signos de querer retroceder. Es que las noticias del alza del petróleo junto con la demanda de divisas que ofrecen altos tipos de interés llevan a los operadores a apuntar al ambicioso objetivo de 117 yenes por loonie.

Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)

El cruce se negocia a 1.9886 dólares por libra, acercándose a la resistencia de la Media Móvil Exponencial de 200 días en los charts por hora. Por consiguiente, muchos operadores ven una buena oportunidad para juntarse al rumbo bajista del cable.

En caso que este techo sea quebrado, miraremos al alza. Mientras sigamos mirando hacia abajo, los targets para retirar ganancias continúan en 1.9838 (mínimo de ayer), 1.9653 (mínimo del 17 de agosto) y 1.9183 (mínimo anual). En tanto, las stop loss se ubican en 1.9947 (MME 200 días) 2.0196 (máximo del 19 de diciembre), 2.0225 (máximo de ayer).

Mirando los gráficos por hora, la tendencia es bajista ya que las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

Las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 95 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 61 puntos, acercándose a los niveles de sobrecompra. Atención a que la última señal emitida por el MACD por hora de ir largo (compra) se mantiene vigente, pero a nivel diario, la señal de este indicador sigue siendo bajista.