La gran pregunta

¿Recesión en Estados Unidos? Esa parece ser la gran pregunta que el Mercado se hace en estos momentos y cuya respuesta genera todo tipo opiniones. Para algunos, los malos datos que no paran de llegar desde territorio americano son señales claras que una recesión es inevitable. Para otros, los síntomas de ralentización y debilitamiento en la economía son evidentes, pero la situación no llegará a niveles tan graves. Finalmente, los más pesimistas, afirman que ya no se debe hablar más de pronósticos de recesión, pues ya se está en una.

Entre ellos están los analistas de Merrill Lynch, que afirman que tras los datos de empleo del viernes pasado, ya no hay dudas que la recesión se ha instalado. Recordemos que las nóminas no agrícolas publicadas el viernes mostraron la creación de tan sólo 18.000 nuevos puestos de trabajo y el desempleo llegó al 5.0%, los peores datos en cinco años. Según el informe del banco de inversión estadounidense, el país norteamericano se encuentra en una recesión típica de final de ciclo expansivo y esta se podría prolongar unos diez meses.

Para agregar más condimentos a esta situación, ayer conocimos la venta de viviendas pendientes de noviembre, que cayó a -2.6%, muy por debajo de lo esperado. Así, vemos cómo la crisis inmobiliaria en Estados Unidos está lejos de llegar su fin.

Ayer, dos miembros de la FED también se mostraron preocupados con respecto a la economía americana. Por un lado, Eric Rosengren, presidente de la FED de Boston, reconoció que el sector viviendas se encamina a su peor performance en 50 años y que en el pasado, estos ajustes llevaron a fuertes debilitamientos en la economía. El otro que habló fue Charles Plosser, presidentes de la Reserva Federal de Filadelfia, quien mencionó la posibilidad de la temida estanflación (inflación sin crecimiento económico).

Ahora, los futuros del dólar dan un 74% de posibilidades que el recorte sea de 50 puntos básicos, pero la FED se podría ver atada de manos por la inflación como para tomar una medida de estas características. Un recorte de 25 puntos ya se toma como un hecho.

Para que estos pronósticos no se hagan realidad, desde la Casa Blanca podrían llegar nuevas medidas. Según publica el Wall Street Journal, Bush estudia las posibilidades de una devolución de impuestos y reducciones impositivas, para evitar así una recesión.

La medida puede traer cierta calma a los Mercados que vienen reflejando el nerviosismo reinante. El carry trade no logra despegar y el oro sigue batiendo récords. En Asia el metal dorado llegó a la marca 891.63, superando así el máximo obtenido ayer. En tanto, el petróleo, que ha cedido un poco desde el máximo de 100 dólares, podría volver a subir hoy si las reservas semanales de crudo en Estados Unidos cumplen las previsiones y vuelven a descender.

¿Qué hará Trichet?

A pesar que en otros pares el euro viene registrando grandes recorridos, el par estrella de la divisa europea, el EUR/USD (euro frente al dólar) parece estar a la espera de la reunión de mañana del Banco Central Europeo (BCE).

Sabemos que aliviar las crecientes presiones inflacionarias en Europa es prioridad para el presidente del BCE, Jean-Claude Trichet, lo que se solucionaría subiendo los tipos, pero probablemente el crecimiento económico no lo deje satisfacer su deseo. Es que los datos macro provenientes del Viejo Continente vienen siendo mixtos, pero inclinando la balanza hacia la ralentización económica.

De todas formas, Alemania, motor de la Eurozona, viene mostrando síntomas de buena salud. Además, hoy conocimos el PIB de la Eurozona, que aumentó por encima de lo esperado. Un recorte queda así totalmente descartado, por lo que la duda es si se mantendrán o subirán, pero el consenso se inclina unánimemente por la primera opción.

Mirando a los cruces del euro, tenemos varias oportunidades de negocio para mañana, sobre todo analizando las palabras post-anuncio. Uno de los cruces más interesantes es el EUR/GBP (euro frente a la libra esterlina) que no para de escalar y viene logrando nuevos máximos desde el comienzo de este año. Mientras se escribe esta Alerta, el euro está logrando un nuevo máximo histórico frente a la divisa británica, en 0.7484. Definitivamente este par presenta un gran atractivo ya que todos sus fundamentos son alcistas. Recordemos que el BOE tiene un amplio espacio para seguir bajando los tipos de interés.

Todo lo contrario ocurre frente al franco suizo, ya que el euro está perdiendo un considerable terreno. Es que la autoridad monetaria helvética está más decida que el BCE a subir el coste de su divisa.

Finalmente, en el EUR/USD se podría volver a retomar la senda alcista y mirar hacia el ansiado 1.50, aunque no en lo inmediato. Lo que sí queda en evidencia, es que los operadores no encuentran en el corto plazo motivos para un desprendimiento masivo de euros, ya que su economía se presenta en mejores condiciones que la americana.

Las oportunidades del día

Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)

El cruce viene negociándose a 1.4706 dólares por euro. Mirando los gráficos por hora, observamos que a muy corto y mediano plazo la tendencia es alcista, ya que las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días. A nivel interbancario los operadores vigilan los niveles de resistencia en 1.4825 (máximo del 4 de enero), 1.4967 (máximo histórico) y 1.5000 (psicológico). A su vez, en caso que la tendencia se revierta, mirarán hacia los soportes en 1.4671 (MME de 200 días), 1.4311 (mínimo del 20 de diciembre) y 1.4126 (mínimo del 22 de octubre).

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra niveles neutros, en 46 puntos, debido a una leve toma de ganancias que se está llevando a cabo. A su vez, la última señal emitida por el MACD (media móvil de convergencia divergencia) de 60 minutos es de posicionarse largo (compra). Para finalizar, la volatilidad por hora de 27 pips, muy baja, lo que indica que podemos estar en la calma antes de la tormenta.

Cruce EUR/GBP (euro frente a la libra esterlina)

El cruce se negocia en estos momentos a 0.7486 libras por euro, muy cerca de sus nuevos máximos históricos en 0.7499 libras por euro. Mirando los charts por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la de MME de 200 días, confirmando la tendencia alcista a corto plazo.

Celebrando la gran oportunidad de negocio que este par viene generado, los operadores vigilan los niveles de 0.7500 (psicológico), 0.7550 y 0.7700. En caso que ocurra una toma de beneficios, se tendrán en cuenta los soportes de 0.7416 (mínimo del 3 de enero), 0.7320 (mínimo del 31 de diciembre) y 0.7216 (mínimo del 21 de diciembre).

Por su parte, el Indicador de Fuerza Realtiva (RSI) por hora se ubica en 66 puntos, rebotando de los niveles de sobrecompra. Atención a que la última señal emitida por el MACD (media móvil convergente divergente) de 60 minutos es de posicionarse largo (compra). Finalmente, la volatilidad por hora es de 50 pips.

Cruce EUR/JPY (euro frente al yen)

El cruce está experimentando un rebote luego de la caída que esta mañana experimentó, negociándose en 160.91 yenes por euro. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la de MME de 200 días, confirmando la tendencia bajista a corto plazo.

De esta forma, los operadores vigilan los soportes de 160.10 (mínimo de hoy), 158.70 (mínimo del 12 de noviembre) y 149.26 (mínimo del 17 de agosto). En caso que el rumbo se revierta, las resistencias a tener en cuenta son 161.69 (máximo del 3 de enero), 164.07 (máximo del 2 de enero), 165.78 (máximo del 31 de diciembre) y 166.66 (máximo del 27 de diciembre).

Atención a que la última señal emitida por el MACD (Moving Average Convergence Divergence) de 60 minutos es de posicionarse largo (compra). Finalmente el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 52 puntos, navegando en un canal decreciente. En la sesión de hoy, la volatilidad por hora se sitúa en 160 pips.

Cruce EUR/CHF (euro frente al franco suizo)

El cruce EUR/CHF (euro frente a franco suizo) se negocia en estos momentos a 1.6336 francos suizos por euro, con una tendencia de corto plazo a la baja. Dado que sus Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la de MME de 200 días, los operadores vigilan los soportes en 1.6299 (mínimo del 23 de noviembre), 1.6178 (mínimo del 17 de agosto) y 1.5931 (mínimo del 5 de marzo). En caso que la tendencia se revierta, se mirarán las resistencias de 1.6373 (mínimo del 28 de noviembre), 1.6487 (MME de 200 días) y 1.6559 (máximo del 2 de enero).

Por su parte, la última señal del MACD (Media Móvil de Convergencia Divergencia) por día es de posicionarse corto (venta). El Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra aterrizando sobre la zona de sobreventa, en 38 puntos. Finalmente, la volatilidad por hora es de 70 pips.

Cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar)

El cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar) viene experimentando una toma de beneficios luego que en la sesión asiática alcanzara un nuevo récord histórico, llegando a negociarse a 891.63 dólares por onza de oro. En estos momentos, se cotiza a 885.50 dólares la onza. De esta forma, el metal precioso quiebra el récord obtenido en la pasada sesión americana de 881.18 dólares la onza.

Mirando los gráficos por hora, las Media Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME 200 días, confirmando el rumbo alcista. De esta forma los operadores se acercan al objetivo de 900.00. En caso que éste sea penetrado, irán por las resistencias en 950.00 y 1000.00. A su vez, en caso que continúe la toma de beneficios, se posicionarán corto (venta) por debajo del máximo histórico del día de hoy, e irán largo (compra) en caso que este sea quebrado, en busca del objetivo de 900.00. De esta forma, los soportes se ubican en 857.25 (mínimo del 8 de enero), 833.90 (mínimo del 2 de enero) y 808.00 (mínimo del 26 de diciembre).

El Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra en 57 puntos, rebotando de sus niveles de sobrecompra. El MACD (media móvil convergencia divergencia) por hora mantiene su señal de posicionarse corto (venta) y para finalizar, la volatilidad por hora es de 2000 pips.